Hoe kies je de juiste aandelen ETF

Disclaimer : deze blog post is voornamelijk geschreven voor Belgische investeerders.

De keuze van de juiste aandelen-ETF is een persoonlijke, maar ook een belangrijke beslissing.

Selectiecriteria

Ik maak mijn selectie van aandelen ETF’s op basis van de volgende criteria :

1. Wereldwijd gediversifieerd : de belangrijkste reden hiervoor is risicospreiding.  Stel dat je belegt op de beurs en aandelen koopt van 1 bedrijf.  Wanneer dat bedrijf failliet gaat, dan verlies je de volledige waarde van je belegging.  Beter beleg je bijvoorbeeld in 1000 verschillende bedrijven.  Bij het faillissement van 1 bedrijf verlies je niet de volledige waarde van je belegging.   Best beleg je op wereldwijde schaal, onafhankelijk van landen en/of sectoren.
2. Volledige replicatie : de aanbieder van een ETF met fysieke replicatie koopt aandelen of obligaties aan die deel uitmaken van de index.  Een eerste voordeel is transparantie, je weet perfect wat er in de ETF zit.  Een ander voordeel is veiligheid : de ETF-aanbieder heeft de aandelen/obligaties effectief in zijn bezit en deze zijn het onderpand wanneer de aanbieder failliet gaat.  
3. Totale kostenpercentage : de aanbieder van een ETF brengt de aandeelhouders een kostenpercentage in rekening om de operationele kosten van het fonds te dekken.  Hier streef ik naar een maximum jaarlijks kostenpercentage, ook wel Total Expense Ratio (TER) genoemd, van maximum 0,50%
4. Accumulerend :  in België betalen we 30% roerende voorheffing op uitgekeerde dividenden. Een accumulerende ETF herinvesteert de dividenden en hierdoor dienen we deze roerende voorheffing niet te betalen.
5. Gedomicilieerd in Ierland : Ierland heft geen belastingen op dividenden van buitenlandse beleggers. 
6. Uitgegeven in euro : je koopt of verkoopt de ETF in euro en vermijdt hiermee wisselkoerskosten.
7. UCITS : de ETF voldoet aan de EU-regelgeving ter bescherming van het publiek tegen ongeschikte beleggingsvehikels.
8. Fondsgrootte : ETF’s moeten een bepaalde omvang hebben om rendabel te zijn. Indien niet rendabel kan het fonds zijn deuren sluiten.  Kleinere ETF’s hebben meestal ook een lager handelsvolume en zijn over het algemeen dus ook minder liquide. Met een fondsgrootte van ongeveer 100 miljoen kan een ETF kostenefficiënt worden beheerd ⁽¹⁾.
9. Niet geregistreerd in België : Belgen betalen een lagere taks op beursverrichtingen (TOB) voor elke aankoop en verkoop van fondsen niet geregistreerd in België, maar geregistreerd in een land van de Europese Unie.  

De marktkapitalisatie is ook belangrijk bij het selecteren van je ETF.  Maar wat is marktkapitalisatie?  Kort gezegd is dit de “beurswaarde” en maken we hierin een verschil tussen small-caps (kleine bedrijven), mid-caps (middelgrote bedrijven) en large-caps (grote bedrijven).  Small-cap bedrijven hebben een waarde kleiner dan 2 miljard dollar, mid-cap bedrijven hebben een waarde tussen 2 miljard en 10 miljard en large-caps hebben meestal een waarde groter dan 10 miljard ⁽²⁾.

Daarnaast zijn er 2 indexaanbieders : MSCI en FTSE (Russell).  Er zijn echter verschillen in werkwijze tussen deze aanbieders. Het belangrijkste verschil is de indeling van bepaalde landen in ontwikkelde of opkomende markten.  Bijvoorbeeld worden Zuid-Korea en Polen door MSCI bij de opkomende markten ingedeeld, en bij FTSE worden deze ingedeeld bij de ontwikkelde markten.  Op het gebied van bedrijfsgrootte zijn er ook verschillen : sommige kleine bedrijven (small-cap) worden bij MSCI ingedeeld in het small-cap segment, maar bij FTSE worden deze bij de middelgrote bedrijven (mid-cap) ingedeeld. 

Vermijd dus om indexen te mengen, met andere woorden : kies MSCI of FTSE voor je aandelen-ETF(s).

Wereldwijd gespreide ETF’s

Je kan hedendaags wereldwijde spreiding bekomen door te beleggen in 1 ETF.  Hieronder een aantal voorbeelden van ETF’s die in de gehele wereldmarkt beleggen.

Ontwikkelde markten

Je kan ook beleggen in de ontwikkelde markten.

Opkomende markten

Als je in de opkomende markten wil beleggen heb je de keuze tussen de volgende ETF’s.

Alle ETF’s in bovenstaande tabellen hebben ook een fysieke replicatie, zijn accumulerend, hebben de domicilie in Ierland, zijn uitgegeven in Euro en voldoen aan de UCITS regelgeving. 

Welke ETF kies je?

De keuze van jouw aandelen-ETF is een persoonlijke beslissing. 

De volgende ETF’s worden veel gekozen door investeerders in de totale wereldmarkt  :

• VWCE (Vanguard FTSE All-World) belegt in mid-cap en large-cap bedrijven
• Een combinatie van 3 ETF’s gebaseerd op hun gewicht in de beurswaarde van de wereldmarkt ⁽³⁾ :  
  • 76,3% IWDA (iShares Core MSCI World) : belegt in mid-cap en large-cap in ontwikkelde markten
  • 12,6% EMIM (iShares Core MSCI Emerging Markets IMI) : belegt in small-cap, mid-cap en large-cap in opkomende markten
  • 11,0% IUSN (iShares MSCI World Small Cap) : belegt in small-cap in ontwikkelde markten
• Als alternatief kan je ook investeren in IMIE (SPDR MSCI ACWI IMI).  Deze ETF belegt in small-caps, mid-caps en large-caps in de totale wereldmarkt, maar deze heeft een hogere jaarlijkse kost (TER).

Voor elke ETF kan je meer gedetailleerde informatie vinden op www.justetf.com. 

Ik raad je aan om steeds de factsheet en KIID (Key Investor Information Document) te lezen, deze bevatten belangrijke informatie over het fonds! 

Deze info is alleen voor informatieve, educatieve en entertainment doeleinden. Deze info is ook geen financieel, boekhoudkundig of juridisch advies. Gelieve uw eigen onderzoek te doen (disclaimer).

Bronnen :

(1) JustETF. (2021, 17 maart). Size matters when it comes to ETFs. https://www.justetf.com/uk/news/etf/size-matters-when-it-comes-to-etfs.html 

(2) Investopedia. (z.d.). Small Cap. Geraadpleegd op 29 mei 2021. https://www.investopedia.com/terms/s/small-cap.asp 

(3) MSCI indices market capitalisations. Geraadpleegd op 29 mei 2021. MSCI Indices Market Capitalisations. https://www.hette.ma/marketcap/